Um ponto fundamental que o investidor precisa considerar ao aplicar seu dinheiro diz respeito aos tributos envolvidos com a operação. Investimentos diferentes exigem contribuições diversas e isso pode interferir na rentabilidade do ativo.
Este é, aliás, um diferencial na estratégia de investidores de sucesso: eles conseguem analisar os ativos em função do que podem oferecer, mas também dos custos com as operações. Em renda variável, por exemplo, esse entendimento é fundamental, já que a incidência dos custos pode diferenciar de maneira significativa as escolhas. Por isso, é importante saber quais são as taxas e como elas funcionam.
Exigências para o investidor
Em resumo, são três as taxas cobradas para quem quer investir: emolumento, taxa de corretagem e taxa de custódia. Além dessas, há a cobrança de Imposto de Renda sobre o lucro. Essas taxas variam de acordo com as regras da Bolsa de Valores brasileira e a instituição que se responsabiliza pelas movimentações financeiras do cliente.
Isso quer dizer que, além da escolha dos ativos, é na seleção da corretora de valores com a qual pretende investir que o cliente pode amenizar custos com tributos.
Emolumento
A B3 é a Bolsa de Valores oficial do Brasil, ou seja, ela é a instituição responsável pela organização do mercado financeiro no país, no que diz respeito à infraestrutura e à tecnologia. Isso tem um custo que, em parte, é repassado para o investidor em forma de tarifa chamada de emolumento.
A taxa é presente em todas as transações, podendo variar de acordo com o tipo de operação e de investidor, além do valor movimentado. Ou seja, não é necessário emitir um documento e pagar pelo emolumento, já que o valor correspondente a esse custo está inserido em cada movimentação realizada na Bolsa.
O cálculo realizado pela B3 para chegar ao custo dos emolumentos para cada cliente depende também de gastos com o Imposto Sobre Serviço (ISS) e com a própria liquidação das operações.
Taxa de corretagem
Como as corretoras de valores e os bancos especializados também têm custos com suas operações, essas instituições precisam repassar parte deles para os clientes, já que assim conseguem levantar recursos para investir em soluções mais avançadas, como o Home Broker e os simuladores nas plataformas de investimentos, além de pagar seus funcionários.
Dessa forma, uma taxa costuma ser cobrada sobre o valor de cada transação realizada, podendo esse valor ser fixo ou em forma de porcentagem. A cobrança é conhecida como taxa de corretagem e varia de acordo com cada instituição.
Taxa de custódia
Outro tributo que as corretoras cobram para cobrir seus custos. Nesse caso, eles dizem respeito aos gastos junto à B3, em processos que permitem fazer o registro e atuar em nome do cliente na Bolsa de Valores brasileira.
Com a modernização e a digitalização dos processos, tornou-se menos trabalhoso o serviço de confecção e guarda dos documentos dos clientes e, por isso, em alguns casos, a taxa de custódia sequer é repassada para o investidor, sendo essa uma estratégia que as corretoras usam para atrair novos clientes e se diferenciar no mercado.
Vale lembrar que a taxa de custódia costuma incidir sempre sobre o montante que foi aplicado e não sobre a rentabilidade do cliente. É diferente do que acontece no Imposto de Renda, por exemplo.
Tributação de Imposto de Renda (IR)
Por fim, o investidor precisa ter atenção total ao Imposto de Renda. No caso da renda variável, ele é exigido apenas quando as vendas mensais superam o limite de R$ 20 mil, sendo necessário pagar 15% sobre o lucro líquido até o último dia útil do mês seguinte. Isso quer dizer que é preciso considerar apenas o que foi ganho no período em questão e não o valor que o investidor aplicou.
A exceção fica por conta do operador de day trade, que tem que lidar com uma cobrança de 20% de IR sobre o lucro, não importando o valor de suas vendas. Nesse caso, não há isenção mesmo que ele tenha vendido menos do que os R$ 20 mil exigidos para outras operações.